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尽管上周公布的CPI和PPI均显示美国通胀下滑，但仍处于高位后，美国5月消费者信心指数长期通胀预期更是升至2011年来最高水平3.2%，预期为3%。顽固的通胀让美联储官员普遍维持鹰派基调。
本周投资者将迎来美联储官员密集讲话，其中美联储主席鲍威尔的言论最受关注。经济数据方面，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售预计将引发市场大行情。此外，美国债务上限谈判和银行业进展也受到黄金投资者的关注。
美联储官员密集发鹰
近期多位美联储官员持续放鹰，表示通胀仍然居高。
美联储理事杰斐逊上周五在加州胡佛研究所发表讲话时表示，目前美国国内的通胀仍然过高，在降通胀方面“进展甚微”。
杰斐逊指出，虽然通货膨胀率与去年6月时的峰值相比已经大幅下降，但“几乎所有”的下降都源于能源和食品价格的下跌。杰斐逊称，“核心通胀方面几乎没有进展”。
值得一提的是，就在杰斐逊发表这番言论的几个小时前，白宫宣布，拜登已提名杰斐逊担任美联储副主席。作为美联储理事，杰斐逊投票支持美联储自他于2022年5月加入美联储以来实施的所有加息。他还回应了鲍威尔的担忧，即失业率可能不得不上升，至少是小幅上升，以带来通胀降到美联储2％的目标。他还强调需要控制美国人的通胀预期。有鉴于此，一些分析人士认为美联储“二把手”提名人杰斐逊的政策观点略微“鹰派”。
美联储鹰派官员的代表圣路易斯联储主席布拉德在同一场会议上发表讲话时暗示，政策制定者可能即将结束加息。他表示：“鉴于当前的宏观经济状况，货币政策目前处于充分限制区间的低端。”不过，他也指出，限制区间可能会随着即将公布的数据而变动。
与此同时，上周五，美联储理事鲍曼承认，目前利率处于对经济有限制性的状态，但她并不认为美联储在降低经济和通胀方面取得了足够的进展。
鲍曼表示：“通胀仍然较高，核心通胀率仍居高不下，同时失业率下降，工资仍在增长。”她指出，如果价格压力没有减缓，就业市场仍未显示放缓迹象，美联储可能需要进一步加息，并将维持较高的利率一段时间。
芝加哥联储主席古尔斯比同时在周五发表讲话，他也表示通胀仍然偏高，但至少通胀正在回落。就业是美联储任务的一部分，目前进展良好，但通胀进展不如就业。
美国银行业危机蔓延
另一则关于银行业的消息，美联储近日发布的报告显示，700多家银行因资产负债表上存在浮亏面临风险，大部分银行的损失超过了其资本的50%，美联储指出，加息是造成这些银行出现亏损的催化剂。
美联储报告显示，货币政策的变化和利率不断上升对银行的资产负债表产生了负面影响，许多银行的财务状况变得更加危险。
综合而言，美国银行业风险持续发酵、经济衰退预期升温叠加美联储5月份大概率是最后一次加息，市场对美联储年内降息预期升温，贵金属或震荡偏强运行。后续继续关注美联储政策、风险事件演变、经济衰退预期与地缘政治等宏观因素能否助力贵金属持续上涨。
